[책 읽기] 돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 - 앙드레 코스톨라니

돈, 뜨겁게 사랑하고 차갑게 다루어라 - 앙드레 코스톨라니

백만장자는 ‘자신의 자본으로 하고픈 것을 하는데 누구의 간섭도 받지 않는자’ 라고 생각한다. 즉, 자유로운 자가 백만장자란 타이틀에 어울리지 않을까!

 

주식투자를 위해서는 약간의 돈과 시간적 제약이 없이 그 돈을 쓸 수 있어야 하며, 위험을 감수할 준비가 되어있어야 한다.

• 단기 투자자 : 미미한 주가 변동을 이용. 단기투자자가 많을수록 유동적이고 안정적인 주가 그래프를 그린다.
• 장기 투자자 : 대형 우량주를 구매해 오랫동안 갖고있는다.
• 순종 투자자 : 모든 뉴스에 관심을 갖고있으나(단기), 모든 뉴스에 반응하지는 않는다(장기). 생각과 인재를 갖고있어야 하며, 투자에 대한 경험이 필요하다. <- 우리가 되어야 할 투자자!

 

투자자에게 가장 중요한 것은 경험. 통계를 통해 이야기나 원인을 생각할 줄 알아야 한다.

 

원자재에 대한 투자 - 많은 경험이 필요하다.
유가물에 대한 투자 - 가치 창출이 안된다.
부동산 투자 - 목돈과 지식이 필요하다
             -> 채권과 주식을 노려라.

 

자잘하거나 굵직한 세계사는 주식시장에 반영될 수 있다.

장기적으로 경제와 증권시장은 같이 움직이지만, 항상 평행하게 움직이지는 않는다.

 

주식시장의 논리

사려는 사람이 많으면 가격이 오르고, 팔려는 사람이 많으면 가격이 내려간다. 회사, 사회적인 이슈는 이 논리에 간접적인 영향을 줄 뿐이다. 이 단순한 논리를 기억해야 한다.

 

장기적인 세계평화의 주식시장이 안정, 성장하는 형세를 보인다. 그러나 전쟁같은 불안정이 찾아오면 전쟁의 미참여국의 화폐, 금 만이 가치를 보존한다.

 

주식시장에 중기적으로 영향을 미치는 요소는 돈과 심리이다. 돈+심리=추세! 이 두 요소에 의해 주가의 상하락이 결정된다. 사람들의 심리에 증시의 반응이 달려있다.

• 돈이 없으면 거래량도 줄어들기 때문에 주가가 하락한다.
• 사고자 하는 마음이 없으면 거래량아 줄어들기 때문에 주가가 하락한다.

 

불경기가 찾아오면 경제와 수요가 줄어들기 때문에 기업들은 남는 자본으로 주주들을 보호한다. 또한 불경기에 의해 저축이 증가함에 따라 펀드에 들어오는 돈도 증가하면서 증권시장으로 자본이 유입되어 수요가 증가하여 주가가 상승한다.

 

호황이 찾아오면 수요가 증가하기 때문에 원자재의 가격 역시 따라 상승한다. 이에 의해 소비자의 물가가 증가하면 임금이 증가하고, 임금 때문에 생산 원가도 따라 상승한다. 다시 소비자 물가가 증가하고, 임금이 증가하고... : 인플레이션 -> 저지하고자 규제를 가하면서 주가는 하락하게 된다. 주가가 하락하여 가치 하락을 대비해 사람들이 금과 그림 등을 구매하면서 투자자금이 빠져나가면 이로 인해 경제 위기가 찾아올 수 있다.

 

디플레이션은 증권시장의 가장 큰 재해. 디플레이션에 의해 화폐가치가 상승하면서 원자재, 상품, 증권의 가치가 떨어지게되고 이에 의해 수요 역시 감소한다 (내일 가격이 더 떨어질 거니까 사지 않고 계속 미루게 된다)

 

 

중앙은행은 금리를 통해 경기의 균형을 지킨다.

• 금리가 상승하면 사람들이 저축을 한다 -> 주가가 하락한다 (금리가 상승하면 적시에 빠져나와야 한다)
• 금리가 하락하면 주가가 천천히 상승한다 -> 이때 투자를 해야한다!

 

채권

채권이자 = 장기 이자율

• 채권이자가 상승 -> 채권의 수요가 증가
• 채권이자가 감소 -> 주식의 수요가 증가

 

단기 이자율이 증가하면 장기 채권이자가 감소한다. 반대로도 마찬가지이다!

 

부화뇌동파와 소신파

아래 4가지 내용 중에서 하나라도 부족하다면 부화뇌동파이다; 나쁜 소식에 큰 영향을 받는다. 만약 아래 내용들을 다 갖고있다면 소신파이다; 좋은 소식에 큰 영향을 받는다. 우리는 소신파가 되어야한다.

1. 빚을 내어 주식투자를 하지말아야 한다.
2. 투자의 앞날을 생각(상상)할 줄 알아야 한다.
3. 인내할 줄 알아야 한다.
4. 어느정도의 운이 필요하다

 

코스톨라니의 달걀

투자시장의 장기 변동에는 3가지 국면이 있다 : 조정, 동행, 과장

주가하락 (경제 침체) -> 소신파의 주식 구매 (조정 국면) -> 혼혈파의 주식 구매 (동행 국면) -> 수요 증가에 따른 주가 상승 (정상화) -> 부화뇌동파의 주식 구매 (소신파가 이때 주식을 판매) -> 주가 치솟음 (과장 국면) -> 더이상 주식의 수요가 없어진다 (소신파가 다 빠져나간 뒤 부화뇌동파가 주식을 다 구매했기 때문) -> 주가하락 -> 반복

 

붐이 있으면 반드시 폭락이 있다. 수요와 공급 논리에 따른 이성적인 투자가 필요하다!

 

거래량

부화뇌동파가 아닌 소신파이 속해야 한다. (돈, 생각, 인내, 운을 갖자)
현재 어느 국면에 있는지를 파악하면 적시에 매수/매도가 가능하다.

• 악재에 반응하지 않음 = 소신파의 매수 (부화뇌동파의 매도 완료) -> 주가 상승 ( 판매 x )
• 호재에 반응하지 않음 = 부화뇌동파의 매수 (소신파의 매도 완료) -> 주가 하락 ( 구매 x )

 

주가의 하강세 + 거래량의 증가 = 부화뇌동파 -> 소신파 (판매량의 감소 -> 공급량 감소) -> 주가 반등의 알림 (판매하면 안된다)

주가의 상승세 + 거래량의 증가 = 소신파 -> 부화뇌동파 (곧 소신파가 다 빠져나감 -> 수요량 감소) -> 주가 하락의 알림 (구매하면 안된다)

거래량이 많지 않다면 동일한 흐름의 지속을 의미한다.

부화뇌동파가 관심을 가질 때가 매도의 타이밍이다!

 

뚜렷한 주관을 갖고 주가 하락에도 매도하지 않고 제 3국면(과장 국면)까지 기다리는 자세가 필요하다. But 정책의 변화, 전쟁, 정권 교체 등으로 인한 변수가 생기면 당장 떠나자.

 

 

초보자라면 약세장 (공매도 - 가격이 떨어지기 전에 갖고있지 않은 주식을 미리 팔고, 가격이 떨어지면 주식을 사들이면서 떨어지는 주가를 이용해 수익을 벌어들이는 방식) 보다는 강세장에 투자하자.

 

증권 뉴스의 핵심을 파악하자. 추천 종목은 큰 의미가 없다. (부화뇌동파의 매수를 유도하는 광고라고 생각하자)

 

성장산업를 대중보다 미리 파악하고 투자하자. 주가의 평가는 주관적인 것임을 기억하자.

 

 

차트는 미래를 보여주지 않는다. 미래를 알 수 있게 해주는 도구의 일부일 뿐이무로, 단순한 보조수단으로 생각하고 차트만 보고 투자를 하지 말아야 한다.

 

머니매니저(펀드매니저)의 역할은 고객의 돈을 자신의 돈으로 만드는 것이라는걸 기억하자. 매니저를 고를 때는 수익률을 보고 판단하기 보다는, 긴 시간동안에 어떤 전략으로 그 수익률을 만들어 왔는지를 보자.

 

투자 컨설턴트의 소득 = 고객들의 거래 수수료 -> 고객들의 거래를 촉진한다.(인내할 시간을 허락하지 않음!)

 

여러 책을 읽어봤을 때, 내 생각에는 굳이 비싼 수수료를 내가면서 펀드매니저를 고용하기 보다는 ETF같은 상품에 돈을 투자하여 최대한 적은 수수료를 내면서 비슷한 투자효율을 내는 것이 유리하다고 생각된다.

 

주식투자의 과정에서 발생한 손해를 그대로 받아들이는 일이 가장 어려울 것이다. 투자를 위해 차트를 보며 시간을 보내는 것 보다는 앞으로 벌어질 일에 대한 생각을 하며 시간을 보내자.

 

투자의 10가지 권고사항

1. 매입시기라고 생각되면 어느 업종의 주식을 매입할 지 결정하자.
2. 압박감에 시달리지 않도록 충분한 돈을 가지고 행동하라.
3. 모든 일이 생각과 다르게 진행될 수 있음을 명심하고, 반드시 인내하라.
4. 확신이 있으면 강하고 고집스럽게 밀어붙여라.
5. 유연하게 행동하고, 자신의 생각이 잘못될 수 있음을 인정하다.
6. 완전히 새로운 상황이 전개되면 즉시 팔아라.
7. 때때로 자신이 보유한 종목의 리스트를 보고 지금이라도 역시 샀을 것인지 검토하라.
8. 대단한 가능성을 예견할 수 있을 때만 사라.
9. 계속해서 예측할 수 없는 위험 역시 항상 염두에 둬라.
10. 자신의 주장이 옳더라도 겸손하라.

 

투자의 10가지 금기사항

1. 추천 종목을 따르지 말고, 비밀스러운 소문이 귀를 기울이기 말 것.
2. 타인이 파는 이유, 사는 이유를 안다고 생각하지 말 것. 다른 사람들이 더 잘 안다고 해서 그들의 말을 따르지 말 것.
3. 손실을 메우려고 하지 말 것.
4. 지난 시세에 연연하지 말 것.
5. 주식을 사둔 뒤 언젠가는 또 오를 것이라는 생각에 잊고 지내지 말 것.
6. 시세 변화에 민감하게 반응하지 말 것.
7. 수익과 손실에 대해 계속 계산하지 말 것.
8. 단기 수익을 위해 팔지 말 것.
9. 정치적 성향에 의해 심리적 영향을 받지 말 것.
10. 이익에 의해 교만해지지 말 것!

 

나의 생각

이 책은 투자에 있어서 매우 교과서적인 내용만을 담겨있다고 생각이 들긴 한다. 현실세계에 적용하기에는 실제 주식 시장이 이렇게 교과서적으로 움직이지 않기 때문에 힘들 것 같다는 생각을 많이 느꼈다. 그러나, 코스톨라니가 말하는 내용은 이런 교과서적인 상황을 대비하자는 것이 아니라, 자신이 투자를 하려는 경우에 수많은 노력을 기울여야 하며, 주식시장에 들이닥치는 급격한 변화의 상황이 오더라도 이런 변화에 잘 대응을 해야하며, 이를 위해서 자신의 몇가지 기준과 철칙을 세워야 한다는 것이다. 

 

아직 금융, 경제, 투자에 관한 지식이 부족하더는 것도 많이 느꼈다. 금리의 인상과 인하의 이유와 그에따른 영향에 대한 공부, 선물과 현물거래, 자금유동성, 헤지펀드, 사모펀드, 금본위제도 등의 용어를 잘 이해하지 못했는데, 아직 투자를 시작하기에는 성급한 시기라는 생각이 들었다. 코로나19 사태로 인해 휴가를 못나가면서 투자에 뛰어들 타이밍을 놓쳤지만, 어쩌면 투자에 대한 공부를 좀 더 하여 내 첫번째 투자가 투기가 되지 않기를 바란 하늘의 도움이 아니었을까 하는 생각에, 이 시기에 투자에 대한 공부를 좀 더 열심히 해두어야겠다는 생각을 가졌다.